一、开户与准备资质审核与开户
投资者需通过券商的个股期权业务知识测试和适当性测评，符合条件后开通衍生品合约账户（记录持仓及交易）和保证金账户（存放交易资金）。
部分机构要求个人投资者通过第三方合作机构间接参与（如子账户形式），名义本金门槛通常为100万元起。
入金与资金划转
在保证金账户存入足额资金作为权利金（期权费），资金需通过指定银行账户划转至券商账户。
二、交易流程询价与方案确认
提交询价单：向机构提供股票代码、名义本金（如100万元）、期限（1-12个月）、期权类型（看涨/看跌）、行权价等要素。
获取报价：机构通过合作券商或做市商计算期权费，报价结果当日有效（ST/*ST股票不可交易）。
审核方案：投资者需确认期权费率、行权规则、风险条款等，决定是否接受报价。
支付权利金与下单
接受报价后，向机构指定账户支付期权费（权利金），并通过邮件/电话下达买入指令。
机构将指令转发至券商，券商通过算法建仓（通常耗时5-30分钟），成交后提供交易确认函和买入确认书（需双方签署）。
三、行权与结算持仓管理
场外期权多为美式期权，可在到期前任何交易日申请行权，需通过机构提交平仓指令。
若未提前行权，到期自动结算。行权方式分为现金结算（差价支付）或实物交割（股票过户）。
盈利结算
平仓成功后，券商在T+3日内将盈利划转至投资者账户，需扣除通道费（通常0.1%-0.3%）及税费。
四、注意事项
交易时间限制：场外期权建仓需在交易日9:30-14:30提交，14:30后指令顺延至次日。
风险控制：权利金可能全部损失（如标的股价未达行权价），需合理控制仓位并设置止损。
流动性影响：大额交易可能因标的股票流动性不足延长成交时间。
补充：场内期权流程（标准化合约）
场内期权（如上证50ETF期权）流程更简化：
通过券商直接开立期权账户（需满足50万元资产门槛等条件）。
在交易所实时买卖标准化合约（T+0交易），无需询价。
行权通过系统自动执行，结算效率更高。
投资者需通过券商的个股期权业务知识测试和适当性测评，符合条件后开通衍生品合约账户（记录持仓及交易）和保证金账户（存放交易资金）。
部分机构要求个人投资者通过第三方合作机构间接参与（如子账户形式），名义本金门槛通常为100万元起。
入金与资金划转
在保证金账户存入足额资金作为权利金（期权费），资金需通过指定银行账户划转至券商账户。
二、交易流程询价与方案确认
提交询价单：向机构提供股票代码、名义本金（如100万元）、期限（1-12个月）、期权类型（看涨/看跌）、行权价等要素。
获取报价：机构通过合作券商或做市商计算期权费，报价结果当日有效（ST/*ST股票不可交易）。
审核方案：投资者需确认期权费率、行权规则、风险条款等，决定是否接受报价。
支付权利金与下单
接受报价后，向机构指定账户支付期权费（权利金），并通过邮件/电话下达买入指令。
机构将指令转发至券商，券商通过算法建仓（通常耗时5-30分钟），成交后提供交易确认函和买入确认书（需双方签署）。
三、行权与结算持仓管理
场外期权多为美式期权，可在到期前任何交易日申请行权，需通过机构提交平仓指令。
若未提前行权，到期自动结算。行权方式分为现金结算（差价支付）或实物交割（股票过户）。
盈利结算
平仓成功后，券商在T+3日内将盈利划转至投资者账户，需扣除通道费（通常0.1%-0.3%）及税费。
四、注意事项
交易时间限制：场外期权建仓需在交易日9:30-14:30提交，14:30后指令顺延至次日。
风险控制：权利金可能全部损失（如标的股价未达行权价），需合理控制仓位并设置止损。
流动性影响：大额交易可能因标的股票流动性不足延长成交时间。
补充：场内期权流程（标准化合约）
场内期权（如上证50ETF期权）流程更简化：
通过券商直接开立期权账户（需满足50万元资产门槛等条件）。
在交易所实时买卖标准化合约（T+0交易），无需询价。
行权通过系统自动执行，结算效率更高。
