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这个项目仔细看了下，这里大致分析一下：
项目交易结构比较简单，上市公司——中捷资源（002021）成立了一个产业投资基金“玉环铂悦投资中心（有限合伙）”；也就是本次信托计划拟投资的有限合伙；
有限合伙基金资金通过股+债（35%股权和2.4亿股东借款）的形式投向于黑龙江兴邦资源这家标的公司；本次信托计划投资的是有限合伙的LP份额，优先级总规模3亿元，中间+劣后级合计1.5亿，优先劣后比为2：1； 优先级给的固定收益是8.5%，期限18+6个月，到期一次性还本付息，说实话这个收益目前来看还是比较有竞争力的；
项目的退出方式主要就是上市公司整体收购标的公司“兴邦资源”（换股或者现金支付的方式都可以），因为优先级是固定收益，所以风控措施当然是有的：
1.劣后1.5亿的安全垫
2.上市公司——中捷资源（002021）大股东差额补足
3.上市公司实际控制人连带责任担保
简单来说，就是未来24个月内上市公司完成对标的公司的收购，有限合伙作为标的公司的股东和债权人肯定就能顺利退出了；如果没有完成顺利收购，就靠劣后级和大股东的回购来保障优先级本息了；这类项目个人觉得未来会在固收的比重中越来越大，所以感兴趣的朋友可以熟悉下类似的交易结构
既然是围绕这个上市公司来做的资本运作项目，就应该简单介绍下这家公司；这家公司的主营业务是缝纫机的制造与销售，一看就属于不景气的行业，财务数据也显示这块业务正在逐渐萎缩，上市公司2015年全年净利润负几个亿没什么悬念了；再这样下去大家也知道会变成ST了。。。但是大股东怎们可能坐以待毙呢，后续肯定是有大动作的
项目交易结构比较简单，上市公司——中捷资源（002021）成立了一个产业投资基金“玉环铂悦投资中心（有限合伙）”；也就是本次信托计划拟投资的有限合伙；
有限合伙基金资金通过股+债（35%股权和2.4亿股东借款）的形式投向于黑龙江兴邦资源这家标的公司；本次信托计划投资的是有限合伙的LP份额，优先级总规模3亿元，中间+劣后级合计1.5亿，优先劣后比为2：1； 优先级给的固定收益是8.5%，期限18+6个月，到期一次性还本付息，说实话这个收益目前来看还是比较有竞争力的；
项目的退出方式主要就是上市公司整体收购标的公司“兴邦资源”（换股或者现金支付的方式都可以），因为优先级是固定收益，所以风控措施当然是有的：
1.劣后1.5亿的安全垫
2.上市公司——中捷资源（002021）大股东差额补足
3.上市公司实际控制人连带责任担保
简单来说，就是未来24个月内上市公司完成对标的公司的收购，有限合伙作为标的公司的股东和债权人肯定就能顺利退出了；如果没有完成顺利收购，就靠劣后级和大股东的回购来保障优先级本息了；这类项目个人觉得未来会在固收的比重中越来越大，所以感兴趣的朋友可以熟悉下类似的交易结构
既然是围绕这个上市公司来做的资本运作项目，就应该简单介绍下这家公司；这家公司的主营业务是缝纫机的制造与销售，一看就属于不景气的行业，财务数据也显示这块业务正在逐渐萎缩，上市公司2015年全年净利润负几个亿没什么悬念了；再这样下去大家也知道会变成ST了。。。但是大股东怎们可能坐以待毙呢，后续肯定是有大动作的
这家公司的历史沿革也相当复杂，有兴趣的朋友可以看看过往的公告...其中有一则公告比较重要，这里摘录下：
中捷资源晚间发布公告称，公司股东中捷控股集团管理人于2015年2月15日与宁波沅熙签署了股份转让协议，中捷集团管理人拟向宁波沅熙转让持有的中捷资源16.42%股份，转让总价款为8.02亿元。
宁波沅熙称，此次受让中捷集团持有的中捷资源股份，是基于对中捷资源目前的投资价值判断而作出的商业行为。目前尚无在未来12个月内增持上市公司股份权益的明确计划。目前，上述拟转让股份尚处于被质押和冻结状态。中捷集团管理人承诺，负责在交割前解除上述拟转让股份的所有冻结并确保过户到宁波沅熙名下时不存在质押。
根据《股权转让协议》，自协议生效日起15个工作日内，宁波沅熙应将相当于转让总价款的10%(即8019.73万元)作为保证金一次性汇入以中捷集团管理人名义开立的由双方共管的银行账户；剩余款项将按照协议约定进行支付。
本次协议转让完成后，中捷集团将不再持有中捷资源股份；宁波沅熙将持有中捷资源11295.3997股股份，占中捷资源总股本的16.42%，为公司第二大股东。
中捷资源晚间发布公告称，公司股东中捷控股集团管理人于2015年2月15日与宁波沅熙签署了股份转让协议，中捷集团管理人拟向宁波沅熙转让持有的中捷资源16.42%股份，转让总价款为8.02亿元。
宁波沅熙称，此次受让中捷集团持有的中捷资源股份，是基于对中捷资源目前的投资价值判断而作出的商业行为。目前尚无在未来12个月内增持上市公司股份权益的明确计划。目前，上述拟转让股份尚处于被质押和冻结状态。中捷集团管理人承诺，负责在交割前解除上述拟转让股份的所有冻结并确保过户到宁波沅熙名下时不存在质押。
根据《股权转让协议》，自协议生效日起15个工作日内，宁波沅熙应将相当于转让总价款的10%(即8019.73万元)作为保证金一次性汇入以中捷集团管理人名义开立的由双方共管的银行账户；剩余款项将按照协议约定进行支付。
本次协议转让完成后，中捷集团将不再持有中捷资源股份；宁波沅熙将持有中捷资源11295.3997股股份，占中捷资源总股本的16.42%，为公司第二大股东。
这个第二大股东又是什么鬼呢???
今年2月15日，中捷资源第二大股东中捷控股集团管理人与宁波沅熙股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称宁波沅熙）签署了股份转让协议，中捷控股集团管理人向宁波沅熙转让持有的中捷资源16.42%股份，转让总价款为8.02亿元。本次转让完成后，中捷控股集团将不再持有中捷资源股份，宁波沅熙取而代之，成为第二大股东。
《每日经济新闻》记者查询获悉，宁波沅熙成立于2015年2月5日，自然人余凯锴出资2700万元，杭州冠泽投资管理有限公司（以下简称杭州冠泽）出资300万元，为企业法人代表。5月19日，宁波沅熙实现增资扩股，注册资本由原来的3000万元增加至8.33亿元，股东也相应发生了变化。
工商注册资料显示，宁波沅熙股东由杭州冠泽和余凯锴（持有90%）变更为为杭州冠泽出资300万元，占0.36%；万向信托有限公司出资2.6亿元，占比31.21%；兴业财富资产管理有限公司出资5.7亿元，占比68.43%，后者为兴业基金管理有限公司的子公司。不难看出，中捷资源新第二大股东背后均为资本大鳄。
今年2月15日，中捷资源第二大股东中捷控股集团管理人与宁波沅熙股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称宁波沅熙）签署了股份转让协议，中捷控股集团管理人向宁波沅熙转让持有的中捷资源16.42%股份，转让总价款为8.02亿元。本次转让完成后，中捷控股集团将不再持有中捷资源股份，宁波沅熙取而代之，成为第二大股东。
《每日经济新闻》记者查询获悉，宁波沅熙成立于2015年2月5日，自然人余凯锴出资2700万元，杭州冠泽投资管理有限公司（以下简称杭州冠泽）出资300万元，为企业法人代表。5月19日，宁波沅熙实现增资扩股，注册资本由原来的3000万元增加至8.33亿元，股东也相应发生了变化。
工商注册资料显示，宁波沅熙股东由杭州冠泽和余凯锴（持有90%）变更为为杭州冠泽出资300万元，占0.36%；万向信托有限公司出资2.6亿元，占比31.21%；兴业财富资产管理有限公司出资5.7亿元，占比68.43%，后者为兴业基金管理有限公司的子公司。不难看出，中捷资源新第二大股东背后均为资本大鳄。
